La fiscalità del risparmio salariale non si limita all’esenzione dall’imposta sul reddito all’ingresso. Le regole di uscita, la natura del compartimento (PEE o PER collettivo) e l’origine dei fondi creano differenze significative nella tassazione che dettagliamo qui.
CSG al 10,6 % nel 2026: impatto concreto sui guadagni del risparmio salariale
La legge di bilancio e la legge di finanziamento della sicurezza sociale per il 2026 hanno aumentato l’aliquota di CSG sui redditi del patrimonio e del risparmio. L’aliquota ordinaria passa a 10,6 % per i redditi da risparmio salariale e pensione. Questo aumento mirato grava sulla tassazione complessiva delle plusvalenze realizzate all’uscita dai PEE e dai PER collettivi.
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Concretamente, un lavoratore che sblocca il proprio piano di risparmio aziendale dopo cinque anni vede i propri guadagni soggetti a prelievi sociali più pesanti rispetto a prima. Il capitale derivante dalla partecipazione o dall’interesse rimane esente dall’imposta sul reddito, ma la parte di plusvalenza subisce ora questa CSG aumentata.
L’imposizione del risparmio salariale dipende quindi tanto dal momento dell’uscita quanto dalla natura delle somme versate. Raccomandiamo di distinguere sistematicamente il capitale (spesso esente) dai guadagni (sempre soggetti ai prelievi sociali, ora aumentati).
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Uscita in capitale dal PER collettivo: fiscalità in base all’origine dei fondi
Il PER aziendale collettivo (PERCOL) applica una fiscalità differenziata in base al compartimento di origine. Non identificare correttamente la fonte dei fondi al momento dello sblocco espone a una brutta sorpresa sull’avviso di imposizione.
Fondi derivanti dal risparmio salariale (interesse, partecipazione, contributo)
In uscita in capitale, queste somme beneficiano di un’esenzione dall’imposta sul reddito. I guadagni generati dall’investimento sono soggetti ai prelievi sociali all’aliquota vigente. Nessuna imposizione sul capitale stesso.
Fondi derivanti da versamenti volontari dedotti
Il trattamento differisce radicalmente. Il capitale viene reintegrato nel reddito imponibile nell’anno dello sblocco, e le plusvalenze sono soggette al prelievo forfettario unico (PFU). Un lavoratore che ha dedotto i propri versamenti all’ingresso recupera il vantaggio fiscale sotto forma di imposizione differita all’uscita.
Versamenti volontari non dedotti
Il capitale esce esente dall’imposta sul reddito, solo le plusvalenze subiscono il PFU. Questo compartimento è spesso trascurato anche se offre un quadro di uscita in capitale molto favorevole per uno sblocco anticipato, in particolare per l’acquisto della residenza principale.
Sblocco per residenza principale: le insidie fiscali del PERCOL
Lo sblocco anticipato del PER collettivo per l’acquisto della residenza principale è un caso d’uso frequente. La fiscalità applicabile dipende direttamente dall’origine dei fondi sbloccati:
- Somme derivanti dal risparmio salariale (interesse, partecipazione): il capitale è esente dall’imposta sul reddito e dai prelievi sociali, solo i guadagni supportano i prelievi sociali all’aliquota vigente
- Somme derivanti da versamenti volontari dedotti: il capitale è soggetto all’imposta sul reddito, le plusvalenze al PFU, il che può generare un’imposizione pesante nell’anno dell’acquisto
- Somme derivanti da versamenti volontari non dedotti: il capitale esce in esenzione fiscale, solo le plusvalenze sono tassate
Osserviamo che molti lavoratori sbloccano il loro PERCOL senza verificare la suddivisione tra compartimenti. Uno sblocco mal calibrato può innescare un aumento dell’imposizione nell’anno dell’acquisizione. È necessario richiedere al gestore uno stato dettagliato per compartimento prima di qualsiasi richiesta di riscatto.
Deductibilità dei versamenti PER dopo i 70 anni e riporto su cinque anni
La riforma 2026 ha introdotto due modifiche che cambiano la strategia di fine carriera. I versamenti volontari effettuati su un PER (individuale o collettivo) dopo i 70 anni non sono più deducibili dall’imposta sul reddito. Per un dirigente o un quadro superiore che prolunga la propria attività, il vantaggio fiscale del versamento deducibile scompare superato questo limite di età.
In compenso, i limiti di deduzione non utilizzati possono ora essere riportati su cinque anni invece di tre. Questo allungamento consente di assorbire anni bianchi (congedo, part-time) senza perdere capacità di deduzione. Un lavoratore che non ha versato per due anni ha a disposizione cinque esercizi per recuperare il proprio limite.
Questa combinazione spinge a concentrare i versamenti deducibili prima dei 70 anni, per poi passare a versamenti non deducibili se si desidera continuare a finanziare il piano. Il trattamento fiscale all’uscita ne risulta modificato: i compartimenti non dedotti offrono un capitale esente, mentre i compartimenti dedotti rimangono imponibili.
Uscita in rendita vitalizia: scaglione di abbattimento e arbitraggio capitale/rendita
L’uscita in rendita vitalizia dal PER collettivo segue un regime fiscale distinto. La frazione imponibile della rendita dipende dall’età del beneficiario al momento della liquidazione. Più tardi viene liquidata la rendita, maggiore è l’abbattimento.
Per le somme derivanti da versamenti volontari dedotti, la rendita è tassata secondo le aliquote dell’imposta sul reddito dopo l’applicazione dell’abbattimento per età. Per le somme derivanti dal risparmio salariale, la rendita beneficia del regime delle rendite vitalizie a titolo oneroso, con un abbattimento che riduce la base imponibile.
- Arbitraggio capitale/rendita: l’uscita in capitale consente di controllare l’imposizione su un esercizio, mentre la rendita livella il carico fiscale ma rimane imponibile ogni anno
- Impatto della CSG 2026: la rendita subisce i prelievi sociali alla nuova aliquota, il che riduce il rendimento netto rispetto alle proiezioni precedenti
- Reversibilità: in caso di decesso, il trattamento fiscale della rendita reversibile differisce da quello del capitale residuo, un parametro da integrare nella scelta
L’arbitraggio tra capitale e rendita non si riduce a un calcolo dell’aliquota marginale. Integra la durata di vita stimata, il bisogno di liquidità immediata e la composizione dei compartimenti del piano. Un PER alimentato principalmente da risparmio salariale favorisce spesso l’uscita in capitale, considerando l’esenzione dall’imposta sul reddito applicabile a questa frazione.